Коэффициент и норма убыточности
Коэффициент убыточности используется страховыми компаниями для сопоставления расходов по убыткам со своими доходами. Коэффициент рассчитывается как отношение суммы понесенного убытка и расходов на регулирование убытков к сумме заработанной премии. Иными словами, это сумма убытков, разделенная на сумму полученной страховой премии, где делителем дроби (сумма убытка) принимают сумму понесенного убытка или сумму оплаченного убытка, а знаменателем (размер страховой премии) принимается сумма заработанной страховой премии.
Определение 1
Норма убыточности представляет собой отношение выраженной в процентах суммы выплаченного страхового возмещения к сумме полученных страховых платежей.
На практике вычисляется нетто-норма убыточности и брутто-норма убыточности. Значение полученного показателя может быть больше, равно или меньше 1. Уровень нормы убыточности характеризует финансовую стабильность этого вида страхования.
Показатели вероятности банкротства
Большинство систем прогнозирования банкротства , разработанных российскими и зарубежными авторами, включают несколько (2-7) основных показателей, которые характеризуют финансовое состояние предприятия. С учетом этих показателей в почти всех методиках предполагается расчет комплексного показателя вероятности банкротства с указанием весовых коэффициентов индикаторов.
Замечание 1
Наряду с отечественными методическими наработками в части анализа вероятности банкротства предприятия получили известность и зарубежные методики, среди которых самыми популярными стали методики Бивера, Альтмана, Лисса,Таффлера.
Методический подход, лежащий в основе анализа вероятности банкротства, подразумевает применение комплекса показателей, которые могут быть классифицированы следующим образом:
- качественная характеристика структуры и состава бухгалтерского баланса;
- показатели ликвидности и платежеспособности;
- уровень финансовой независимости;
- показатели эффективности оборотного капитала (оборачиваемость, рентабельность);
- показатели эффективности внеоборотного капитала (фондоотдача, доходность долгосрочных вложений);
- полнота и своевременность выполнения бюджетных или внебюджетных обязательств;
- уровень инвестиционной привлекательности.
Помимо количественных параметров и характеристик индикаторов в процессе анализа вероятности банкротства целесообразно использовать экспертные оценки признаков потенциального банкротства, среди которых:
- наличие судебных претензий со стороны контрагентов;
- просроченная кредиторская задолженность;
- просроченная дебиторская задолженность;
- устойчивая тенденция к погашению текущих обязательств посредством привлечения новых займов;
- убыточная текущая деятельность и снижение объемов выпуска продукции;
- уменьшение ресурсного потенциала (сокращение численности производственного
- и управленческого персонала, значительный объем сделок с профильными активами);
- серьезные ошибки высшего менеджмента предприятия при выборе типа управления (признаки автократизма, пассивности, профессиональные и личностные недостатки и т.п.), а также неэффективная организационная структура предприятия;
- низкая сплоченность команды управленцев, способных разрабатывать и реализовать планы по финансовому оздоровлению предприятия;
- недостатки при организации учетных процессов;
- низкое качество процессов планирования, бюджетирования и контроллинга и пр.
Модели анализа убыточности
По мнению Л. Винакора и р. Смита, наиболее характерный признак наступления банкротства компании выражается в снижении соотношения собственных оборотных средств и суммы активов. Фитцпатрик П. Дж. в 20-х годах прошлого века сравнил показатели 20 убыточных предприятий с компаниями, которые смогли побороть кризис неплатежеспособности, и сделал вывод о том, что наилучшими индикаторами потенциальной убыточности являются отношение прибыли с собственными оборотными средствами, а также соотношение собственных оборотных средств и суммы задолженности.
Мервин К.Л. на базе 939 компаний доказал, что убыточность является неизбежным следствием отрицательной динамики показателей: собственного оборотного капитала , коэффициента покрытия процентных платежей, коэффициента автономии. Но на практике было доказано несовершенство описанных подходов, поэтому усилия аналитиков в дальнейшем были сосредоточены на выявления критериев вероятности убыточности.
Замечание 2
Современная зарубежная практика финансово-хозяйственной деятельности фирм такова, что оценка вероятности убыточности осуществляется с использованием модели Э. Альтмана (Z-модель), предполагающая разделение предприятий на небанкротов и потенциальных банкротов.
Индекс Альтмана рассчитывается на основе показателей, которые характеризуют потенциал предприятия и финансовые результаты его работы в истекшем периоде. Применение данной модели в России осложнено тем, что расчет отношения рыночной стоимости акций (обыкновенных и привилегированных) к балансовой стоимости краткосрочного и заемного капитала невозможен.
С помощью других факторных моделей (шкалы Бивера, формулы Дю Пон, моделей Лиса, Таффлера, Тишоу) дается весьма приблизительная оценка близости убыточности, однако арифметического выражения вероятности убыточности в перечисленных моделях не представлено.
Западная практика оценки платежеспособности предполагает применение особого показателя - левериджа (финансового рычага). Рациональным считается поддержание значения левериджа на уровне 50 к 100, то есть 100- размер заимствований не должен превышать 50 - возможности организации по управлению долгами, а значение выше указанной пропорции, может привести предприятие к убыточности.
Существует ряд критериев, на базе которых осуществляется прогнозирование вероятности убыточности. Примером таких критериев можно назвать договоренность сократить сроки погашения кредиторской задолженности в случае замедления оборачиваемости активов предприятия (чрезмерного наращивания запасов, замедления расчетов с покупателями и заказчиками).
Страховая статистика представляет собой систематизированные изучение и обобщение наиболее массовых и типичных страховых операций на основе выработанных статистической наукой методов обработки обобщенных итоговых натуральных и стоимостных показателей, которые характеризуют страховое дело. Все показатели, подлежащие статистическому изучению, делятся на две группы: в первой группе представлен процесс формирования страхового фонда, а во второй - его использование.
Страховые суммы определяются в соответствии с компенсациями страхователя исходя из его материальных возможностей. Они не представляют собой стоимость нанесенных материальных убытков или ущерба, которые не могут быть объективно выражены, а определяются в соответствии с пожеланиями страхователя исходя из его материальных возможностей.
В случае страхования страховщик берет на себя обязательство посредством получения им страховых премий, уплачиваемых страхователем, выплатить обусловленную страховую сумму в том случае, если в течение срока действия страхования произойдет предусмотренный страховой случай в жизни застрахованного. Страховым случаем считают смерть или продолжающуюся жизнь (дожитие) застрахованного.
Для выполнения своих функций статистика имущественного страхования должна располагать необходимой информацией о страховых событиях, их тяжести, частоте и т. д., изменения которых осуществляются при помощи системы статистических показателей.
Обобщающие показатели, применяемые в имущественном страховании, делятся на три группы: абсолютные, средние и относительные.
К основным абсолютным показателям имущественного страхования относятся следующие:
1. страховое поле или число хозяйств (Nmax);
2. общая численность застрахованных объектов или заключенных договоров - страховой портфель (N);
3. число страховых случаев (n с);
4. число пострадавших объектов (n п);
5. страховая сумма всех застрахованных объектов (S);
6. страховая сумма пострадавших объектов (S П);
7. сумма поступивших страховых платежей (V);
8. сумма выплат страхового возмещения (W).
В число средних показателей входят:
1. средняя страховая сумма застрахованных объектов:
2. средняя страховая сумма пострадавших объектов:
3. средний размер выплаченного страхового возмещения:
4. средний размер страхового платежа (взноса):
Что включают относительные показатели имущественного страхования?
К относительным показателям относятся:
1. степень охвата страхового поля:
2. степень охвата объектов добровольным страхованием:
где Nд- количество застрахованных объектов в добровольном порядке.
Данный показатель характеризует уровень развития добровольного страхования;
3. доля пострадавших объектов:
Этот показатель определяет удельный вес объектов, которые были повреждены в отчетном периоде;
4. частота страховых случаев:
Она показывает, сколько страховых случаев приходится в расчете на 100 застрахованных объектов, т. е. заключенных договоров;
5. уровень опустошительности страховых случаев:
Данный показатель характеризует удельный вес суммы возмещения страховой сумме пострадавших объектов. Его предельное значение не превышает 1;
6. коэффициент выплат страхового возмещения:
Он определяет размер выплат страхового возмещения на 1 (100) рубль поступивших страховых платежей и может быть использован для анализа финансового состояния страховых компаний. Страховое учреждение будет тем рентабельнее, чем меньше будет значение этого показателя;
7. абсолютная сумма дохода страховых компаний:
8. относительная доходность или процент дохода страховых организаций:
9. уровень взносов по отношению к страховой сумме:
Этот показатель характеризует размер взноса страховых платежей на 1 (100) рубль страховой суммы. Исчисленный числом по страховой компании, он представляет собой сложившуюся усредненную ставку страховых платежей по всем видам застрахованного имущества.
Уровень убыточности страховых сумм является важнейшим показателем имущественного страхования. Он представляет собой долю выплат страхового возмещения (W) в страховой сумме застрахованного имущества (S) и рассчитывается по формуле.
По совокупности объектов он рассчитывается следующим образом:
где - средняя сумма страхового возмещения, равная ;
Средняя сумма застрахованных объектов, которая определяется по формуле ;
n – число пострадавших объектов;
N – общее количество застрахованных объектов.
Если представить, что , то .
Коэффициент тяжести страховых событий исчисляется по формуле
тогда формула уровня убыточности страховой суммы примет вид:
Следовательно, снижение убыточности страховых сумм достигается путем уменьшения тяжести страховых событий и доли пострадавших объектов.
Динамика убыточности страховых сумм может быть определена системой индексов:
Используя связь показателей и систему взаимосвязанных индексов, можно определить по страховой организации абсолютный прирост или снижение уровня убыточности страховых сумм, который обусловлен изменением уровня тяжести страховых событий и доли пострадавших объектов:
Средний уровень убыточности может быть вычислен по следующей формуле:
где q - уровень убыточности отдельных видов имущества.
Средний уровень убыточности страховых сумм в общей сумме застрахованного имущества определяется по формуле
где d s - доля страховой суммы отдельных видов застрахованного имущества в общей его страховой сумме по организации.
Для характеристики относительного измерения среднего уровня убыточности страховых сумм строится система следующих индексов:
На основе этих индексов определяют абсолютное изменение средней убыточности по следующей формуле:
Норма убыточности представляет собой соотношение суммы выплаченного страхового возмещения, выраженной в процентах, к сумме собранных страховых платежей. На практике рассчитывают нетто-норму убыточности и брутто-норму убыточности. Полученный показатель может быть меньше, больше или равен единице. Величина нормы убыточности говорит о финансовой стабильности данного вида страхования.
Частота ущерба показывает объекты страховой совокупности, которые повреждены в результате проявления риска. Она определяется как произведение частоты страховых случаев и опустошительности.
Этот показатель выражает частоту наступления страхового случая. Частота ущерба всегда меньше единицы. В том случае, если показатель частоты равен единице, налицо достоверность наступления данного события для всех объектов.
В процессе проведения некоторых видов страхования возможно наступление страхового случая, который причиняет ущерб, равный действительной стоимости застрахованного имущества, - такой ущерб называется полным ущербом.
Ущерб в большинстве видов имущественного страхования может быть меньше действительной стоимости имущества, которое в результате страхового случая не уничтожено, а лишь повреждено. В таком случае ущерб называют частичным ущербом.
Тяжесть ущерба, которая связана с наступлением страхового случая, в любом виде страхования обусловлена качествами, присущими объекту страхования. Она показывает среднюю арифметическую ущерба по поврежденным объектам страхования по отношению к средней страховой сумме всех объектов. В любом случае тяжесть ущерба, которую также принято называть степенью, объемом или размером ущерба, вероятностью распространения ущерба, показывает, какая часть страховой суммы уничтожена.
По каждой рисковой группе необходимо учитывать то, что тяжесть риска снижается с увеличением страховой суммы. Это связано с тем, что при страховании по системе первого риска и наличия франшизы недостаточно знать только тяжесть ущерба для всей совокупности, а, кроме того, необходимо знать и распределение ущерба по величинам, т. е. сколько ущерба в количественном выражении, например меньше 10 % страховой суммы и т. д.
Тяжесть ущерба в большинстве случаев зависит от величины объекта страхования. Например, если провести исследование убыточности при страховании средств транспорта, то можно увидеть, что величина полного либо частичного ущерба зависит от тоннажа судна.
Тяжесть ущерба зависит от двух факторов: от продолжительности времени ущерба и охвата ущерба.
8. Вопрос: Экономическое содержание финансов страховой организации. Финансовый потенциал.
Экономическое содержание финансов страховой организации обусловлено ее основной задачей - обеспечить страховую защиту. Страховщик формирует и использует средства страхового фонда, для того чтобы покрыть ущерб в результате наступления страхового случая и финансируя собственные затраты, связанные с расходами на ведение дел и на предупредительные мероприятия.
Кроме того, страховщик занимается инвестиционной деятельностью, т.е. размещает свободные финансовые активы в соответствии с «правилами формирования и размещения финансовых активов страховщика».
Функции финансов страховой организации:
· мобилизационная;
· распределительная;
· контрольная.
Значение финансов обусловлено той ролью, которую выполняют страховщики в обществе (механизм защиты от возможных рисков). Основой организации финансов страховщика является коммерческий расчет. При рассмотрении структуры тарифной ставки выявляются те ее составляющие, которые служат основой денежного оборота страховой организации.
Денежные потоки страховой организации включают:
· оборот средств, обеспечивающих страховую защиту;
· оборот средств, связанный с организацией страхового дела.
Финансовым потенциалом страховой организации называются финансовые ресурсы, находящиеся в хозяйственном обороте и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности.
Финансовый потенциал страховой организации включает:
· собственный капитал;
· привлеченный капитал;
· заемный капитал.
Собственный капитал, именуемый также «собственные средства», складывается из следующих частей:
· уставного капитала;
· добавочного капитала;
· резервного капитала;
· нераспределенной прибыли.
Уставный капитал страховой организации формируется из вкладов его участников-учредителей. Назначение и методика формирования резервного капитала страховой организации не имеет отраслевой специфики, а соответствует общим принципам организации хозяйственной деятельности предприятий. Он не противостоит никаким финансовым обязательствам и является дополнением к уставному капиталу. Формирование резервного капитала осуществляется за счет прибыли до достижения им определенного размера (в АО - 15% уставного капитала). При определенных обстоятельствах резервный капитал может быть использован на покрытие непроизводственных потерь и убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа его акций в случае отсутствия иных средств. Формирование и использование этого резерва основано на законодательстве об акционерных обществах.
Привлеченный капитал страховой организации представляют страховые резервы. Деятельность страховой организации основана на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Они не принадлежат страховщику. Эти средства лишь временно, на период действия договоров страхования, находятся в распоряжении страховой организации, образуя фонд, после чего либо используются на выплату страховой суммы, либо преобразуются в доходную базу при условии безубыточного прохождения договора. Они временно могут быть использованы страховщиком в качестве инвестиционного источника.
В состав заемного капитала страховщика входит кредиторская задолженность: текущая, например, задолженность по оплате труда, и банковский кредит.
средний размер выплаченного страхового возмещения ;
долю объектов, которые пострадали (n: N).
показатель выплат страхового возмещения в расчете на страховые платежи (W: P);
страховые платежи в расчете на страховую сумму застрахованных объектов (P: S);
показатель убыточности страховой суммы (q = W: S);
Одним из важнейших показателей статистики страхового дела являются страховые тарифы, или ставки страховых платежей. Они должны быть рассчитаны так, чтобы обеспечить выплату страхователем возмещения, возместить расходы страховщика и обеспечить прибыльность деятельности.
Страховой тариф, или брутто-ставка Сб состоит из двух частей: нетто-ставки Сн, т.е. той части страхового тарифа, которая обеспечивает выплату страхового возмещения нагрузки Н, или части страхового тарифа, которая обеспечивает возмещение расходов страхователя и прибыль от его деятельности.
Основой расчета тарифов является определение нетто-ставки Сн. Это по сути плановая убыточность страховой суммы. Она характеризует размер ответственности страхователя. Чем меньше этот показатель, тем эффективнее его деятельность. Показатель убыточности зависит от доли объектов, пострадавших, т.е. вероятности страхового случая , среднего размера страхового возмещения и средней суммы застрахованных объектов .
Отсюда показатель убыточности:
Для определения планового размера нетто-ставки используется динамический ряд показателей убыточности.
Технику расчета вариации убыточности страховой суммы иллюстрирует таблица.
|
Страховая сумма |
Страховое возмещение |
Коэффициент убыточности на 100 гр. ед. страховой суммы q |
|||
|
млрд усл. гр. ед. |
|||||
|
Вместе |
|||||
Средняя фактическая убыточность страховой суммы = 1,89;
среднее квадратическое отклонение s = = = 0,2733.
Плановая нетто-ставка N:
где t - коэффициент кратности отклонения, зависящий от заданной вероятности Р
при Р = 0,683 t = 1;
при Р = 0,954 t = 2;
при Р = 0,997 t = 3.
В данном случае q = 1,89, s = 0,2733.
С вероятностью Р = 0,954 можно ожидать, что уровень убыточности будет в пределах или равна 1,89 +2 · 0,273 = 2,436.
Для полного обоснования нетто-ставки применяются методы анализа зависимости ее от главных факторов согласно уравнениями множественной регрессии.
Нетто-ставка равна коэффициенту убыточности, умноженному на рисковую надбавку, которая в условиях стабильного страхования составляет 5%, а за изменяющимся условиям - 10% и более.
Нетто-ставка такова: Сн = 2,436 · 1,10 = 2,68.
Брутто-ставка вычисляется по формуле:
,
где Н - доля нагрузки в объеме брутто-ставки, которая определяется по данным о расходах страховой организации и ее прибыль.
Если в рассматриваемом случае долю нагрузки взято в размере 25%, то брутто-ставка будет такой:
Следовательно, брутто-ставка составляет 3,57 гр. ед. на 100 гр. ед. страховой суммы, из которых 0,89 гр. ед. приходится на нужды страхователя.
На практике применяются тарифы, дифференцируются в зависимости от параметров риска. Кроме того, страхователь может варьировать и за счет снижения базовой ставки, ограничивая свою прибыль, а также привлекать большее количество клиентов и благодаря этому увеличивать объем доходов.
Здесь приведен общий принцип расчета нетто-ставки. По отдельным видам страхования он имеет свою специфику. Рассмотрим пример расчета со сравнительно нового для нас вида страхования - медицинского страхования. Сейчас в Украине решается вопрос об обязательном медицинском страховании за счет различных источников финансирования. Разрабатывается перечень наиболее рисковых профессий. Это требует обоснованной системы актуарных расчетов.
Важность применения рейтингов были осознаны в странах СНГ только с развитием рыночных отношений. В Советском энциклопедическом словаре выпуска 1990 г. рейтинг понимался очень узко - как индивидуальный числовой показатель оценки спортивных достижений шахматиста (шашиста) в классификационном списке (рейтинг - листе).
Термин «рейтинг » (англ. rating) переводится как «оценка, определение стоимости» или как «отнесение к классу, разряду, категории». Например, credit rating - оценка кредитоспособности, financial rating - оценка финансового состояния. Таким образом, в самом определении рейтинга речь идет об оценке состояния самого субъекта рейтингования..
Под рэнкингом понимается список субъектов, упорядоченных (ранжированных) по какому-либо одному параметру в порядке его возрастания или убывания.
За рубежом и у нас многие газеты и журналы публикуют рэнкинги банков и страховых компаний, ранжируя их по какому-нибудь одному параметру.
Анализ рэнкингов позволяют потенциальному страхователю оценить волнующие его проблемы по состоянию страхового рынка и положение конкретной компании, не углубляясь в проблемы стабильности и надежности страховщиков. Хотя анализ рэнкингов по нескольким показателям позволяют получить оценку надежности той или иной страховой компании, а также определить тенденции развития рынка в целом
3. Рэнкинги страховых компаний
Ранжируя страховые компании по некоторым показателям можно определить финансовое состояние компаний и тенденции изменения их платежеспособности. Например, можно анализировать рэнкинги по наиболее общим показателям или по конкретным видам страхования.
В качестве общих показателей, характеризующих состояние страхового рынка, относятся:
Собранная премия по всем видам страхования и перестрахования;
Прирост страховых премий;
Выплаты страховых возмещений;
Брутто-норма убыточности;
Количество заключенных договоров страхования.
В качестве примера использования рэнкингов для оценки состояния страхового рынка мы приведем данные за 9 месяцев 2008 г ., так как еще отсутствует статистика по финансовым показателям рынка в целом за 2008 г.
3.1. Собранна премия.
Данный показатель является наиболее общим и часто встречаемым в рейтингах страховых и перестраховочных компаний за рубежом. Однако, не всегда он является главенствующим, учитывая кэптивность многих страховых компаний Украины и наличие конъюнктурных видов страхования в портфеле этих страховщиков.
3.3. Выплаты страховых возмещений
Одним из главных показателей является размер выплаченных страховых возмещений (см. таблицу №3). Лидеры по сбору премий остаются лидерами по выплатам. Несомненным лидером по этому показателю на рынке является компания «ИНГО Украина», заплатившая за 9 месяцев более 411 млн. грн убытков. Следует отметить, что компания «ИНГО Украина» побила все рекорды Украины по выплатам в 2009 г. за очень крупные убытки в имущественном страховании и агростраховании.
На втором месте компания «Ингосстрах», принадлежащая к группе «Приват». Наибольшее число убытков в компании «Ингосстрах» пришлось на выплату возмещений по финансовому риску, связанному с непогашением кредита заемщиками.
На третьем месте разместилась компания «Оранта», которая была лидером по сбору премий.
3.4. Брутто-норма убыточности.
Показатели убыточности характеризуют прибыльность страховой компании. Анализируя показатели убыточности, можно выявить положительные и отрицательные факторы, оказывающие на них влияние, принимать необходимые меры к их удержанию на тарифном уровне или пересмотру тарифной политики.
В литературе встречаются несколько разновидностей показателей с однокоренным названием: убыточность, убыточность страховой суммы и брутто-норма убыточности.
Убыточность - это отношение суммы оплаченных убытков за определенный период к нетто-премии за тот же период.
Оплаченные убытки - это сумма выплаченных страховых возмещений. Они характеризуют степень выполнения страховыми компаниями своих обязательств перед клиентами. Это один из главных показателей деятельности страховых компаний, наряду с показателем - сумма собранных премий. Эти два показателя всегда присутствуют в рейтингах страховых компаний. Порой некоторые компании собирают за конкретный период достаточно большой объем страховой премии и занимают в рейтингах по этому показателю лидирующие позиции. Но в то же время не могут похвастаться успехами в основной деятельности - в выплатах страховых возмещений своим клиентам. Мы не будем здесь останавливаться на причинах таких явлений.
Нетто-премия составляет основную часть страховой премии и заложена в реальный тариф по конкретному виду страхования. Эта составляющая рассчитывается актуариями (специалистами по расчету тарифов) каждой страховой компании на основе реальной статистики по страховым событиям. В связи с тем, что нетто-премия нигде не фигурирует в отчетах и хранится страховщиками за «семью печатями», то показатель убыточности является прерогативой анализа рентабельности страховых операций руководителями конкретной страховой компании.
Убыточность страховой суммы - экономический показатель, выражающий соотношение между суммой всех страховых выплат и совокупной страховой суммой (суммой ответственности страховой компании по всем договорам страхования). Значения показателя убыточности страховой суммы, взятые за ряд лет, служат основой для определения тарифных ставок - уровня нетто-тарифа. Имея статистические данные по нескольким страховым компаниям за продолжительный период времени можно вычислить среднестатистический нетто-тариф по Украине для данного вида страхования. Такая задача под силу только профессиональным объединениям актуарией совместно с государственным надзорным органом. В свою очередь итоги такой проведенной работы дали бы возможность:
страхователям сравнивать тарифы конкретных страховых компаний со среднестатистическими данными по Украине, поскольку некоторые компании выходят на рынок с необоснованно низкими тарифами и дискредитируют саму идею страхования;
руководителям страховых компаний оценить действительную цену страховой услуги по данному виду страхования, поскольку в силу ряда причин не все компании имеют возможность накапливать статистические данные по страховым событиям и обладают специалистами по актуарным расчетам. Поэтому такие оценки были бы для них некоторым зеркалом, дающим взгляд со стороны;
страховым посредникам, работающим на рынке, лучше познать особенности сегодняшнего состояния страхового рынка, эффективно работать и предлагать качественные услуги лучших компаний, не завлекая порой некоторых страховщиков в прожекты с необоснованно низкими тарифами.
И, наконец, последний показатель - брутто-норма убыточности . Этот показатель часто называют коэффициентом понесенных убытков (insured loss ratio) или просто уровнем выплат. Он рассчитывается как отношение суммы всех выплат за конкретный период к сумме собранной страховой премии за тот же период. Поскольку числитель и знаменатель этого показателя включаются в отчетные данные для контролирующих органов и публикуются в печати, то анализ рейтингов по этому показателю будет интересен для всех субъектов страхового рынка. В таблице №4 страховые компании ранжированы по степени уменьшения данного показателя.
Значение показателя брутто-норма убыточности зависит от уровня развития страхового рынка. На этапе его становления значение этого показателя находится в пределах от 15% до 60%. Для западных страховых компаний величина данного показателя, особенно по автомобильному страхованию, может доходить до значений 80%-90%. Такое положение свидетельствует о том, что страховые компании на Западе имеют эффективные финансовые механизмы размещения свободных средств, позволяющие не только обеспечить высоколиквидное резервирование, но получить реальную инвестиционную прибыль. В то же время, украинские страховые компании, в виду отсутствия такой возможности, вынуждены закладывать свою прибыль в тарифы. Поэтому для нашего страхового рынка значение убыточности больше 80% говорит о том, что страховая компания слишком много средств тратить на страховые выплаты и запас ее финансовой устойчивости очень низкий и не хватает средств для ее развития. Значение брутто-убыточности больше единицы свидетельствует о том, что страховая компания больше отдает, чем получает, расходуя свой собственный капитал. В целом по Украине этот показатель за 9 месяцев 2008 год составил, примерно, 30,2 %. В то же время для реально работающих компаний этот показатель в настоящее время доходит до 50% - 60%, а в некоторых компаниях может доходить и до 80%-90%. Если компания имеет показатель брутто-норма убыточности больше 60%, то нужно проанализировать ее портфель и выяснить причины такой убыточности. Например, если в портфеле такой компании больше 50% собранных премий по автострахованию или добровольному медицинскому страхованию, то это говорить о слабой диверсификации рисков в этой компании.
Показатель брутто-норма убыточность используется страховщиками для приближенной оценки рентабельности страховых операций, поскольку суммарное значение страховых выплат приближенно можно считать значением нетто-ставки, а сумму страховых взносов величиной брутто-ставки. Так как для страховых компаний допускается 50%-ное соотношение между нетто-тарифом и брутто-тарифом (брутто-тариф равен нетто-тарифу плюс нагрузка, доходящая до 50%), то значение показателя брутто-убыточности меньшее или равное 50% свидетельствует о рентабельности данного вида страхования. В противном случае, страховая компания должна проанализировать причины такой убыточности и принять соответствующие меры по нормализации страхового процесса, вплоть до пересмотра тарифной политики.
Лидером по показателю брутто-норма убыточности является компания «ИНГО Украина». Это связано с выплатами очень крупных убытков (см. п.3.3). Грамотная тарифная политика, сформированные резервы и перестрахование крупных рисков позволило этой компании выполнить все свои обязательства перед своими клиентами. Даже в такое трудное время для страхового рынка время, когда заблокирован доступ к резервам страховщиков на депозитных счетах банков, компания продолжает выполнять все свои обязательства в соответствии с заключенными договорами.
На втором месте компания «Ингосстрах», с показателем 72,9%.
Третью ступеньку в этом рэнкинге занимает компания QBE Ukraine, которая также, как и компания «ИНГО Украина», отличается высоким профессионализмом и качеством выполнения своих обязательств по страховым договорам. Большое число убытков по имущественному страхованию, как и у «ИНГО Украина», привело к таким показателям убыточности за рассматриваемый период. Для многих других компаний такие показатели убыточности в целом по всему портфелю давно бы привели к их банкротству. Например, при таких показателях убыточности по автострахованию большинство страховщиков на рынке находятся почти в состоянии банкротства. Многие компании просто скрывают свое фактическое состояние на рынке, находясь в то тоже время в очень тяжелом финансовом положении. Однако уже появились на рынке конкретные предложения о введении временных администраций в некоторых компаниях. Время покажет, кто есть кто на этом рынке!
3.5. Количество заключенных договоров страхования.
И, наконец, последний показатель показывает, наряду с показателем собранной премии, активность компаний на рынке, а в некоторых случаях показывает ее кэптивность или аффилированность на рынке с некоторыми структурами (см. таблицу №5). Больше всех заключила договоров страхования компания «Дженерали Гарант», более 390 млн. договоров, намного опередив другие компании. Большинство договоров страхования, более 99,9% приходится на добровольное страхование от несчастного случая на транспорте. Вопросы, как говорится, излишние.
Второе и третье места поделили между собой страховые компании «Рарирет» и «Украинский страховой дом», которые также являются лидерами по продаже полисов добровольного страхования от несчастного случая на транспорте.
Следует отметить, что убыточность по этому виду страхования составила всего 3.6%. Очень хороший вид страхования!
Габидулин И.А. Директор брокерской компании "Дедал
